lördag 22 februari 2020

Börsvecka 8


Portföljsvärde 2020-02-22:
1 167 489 SEK


Köp:

7st   Bure
7st   Facebook
2st   Microsoft
65st Teqnion

Sälj:

50st Öresund


Bure

Bure rapporterade sin Q4:a i veckan. 
Totalavkastningen för 2019 landade på 97,9 procent (!)
Man behåller fjolårets utdelning på 2 SEK per aktie, men bjuder på en extrautdelning om 0,5 SEK per aktie. 
Så förutsatt att inget förändras på stämman så kan aktieägarna räkna med en utdelning om 2,5 SEK per aktie någon gång i mitten av maj månad. 

Känt sedan tidigare var att man avyttrade 2 miljoner aktier i Vitrolife samt 2 miljoner aktier i Mycronic.
Dessa likvider har investerats i bl.a Ovzon, Mentice samt Cavotec. 

Erhållna utdelningar under året blev 231 Mkr, där Atle Investment Management stod för 132 Mkr?
Atle Investment Management utgör 0,6 procent av Bures substansvärde vid årsslutet. 
Lite udda, men nåväl. 

Sammanfattningsvis var 2019 ett kanonår för Bure. Sannolikt lär det bli svårt att upprepa samma totalavkastning för 2020. 


Lundbergföretagen

Moderbolaget investerade totalt 1026 Mkr i börsnoterade aktier under året. 


  • 4 miljoner aktier i Handelsbanken A. 
  • 0,19 miljoner aktier i Husqvarna B.
  • 3 miljoner aktier i Industrivärden C.
  • I den onoterade fastighetsrörelsen har man investerat 1174 Mkr. 
Utdelningen föreslås att höjas till 3,4 kronor (3,2) per aktie. 


Börsvecka 8

Börsvecka 8 avslutades i moll, då dom flesta börser gick ner kraftigt i fredags. 
Bara 1 innehav i min portfölj hade positiv avkastning, nämligen Bure. 
Nåväl, vi får se hur nästa vecka blir. 







lördag 15 februari 2020

Börsvecka 7. Lite dippköp och rapport från bl.a Latour & Nvidia.


Portföljsvärde 2020-02-15:
1 156 920 SEK

Köp:
7st Bure


Utdelning:
Apple 93,83 SEK


Bure
Bures största innehav Vitrolife tappade ca 6% i samband med att VD:n sålde halva sitt innehav i bolaget. Bure straffades med nästan 10% från toppen. Därför kändes det som ett bra läge att fylla på lite försiktigt. (extremt försiktigt) 

Bure släpper också sin årsrapport nu på torsdag, så det ska bli intressant att se hur det onoterade har presterat. I Bures fall så motsvarar det onoterade plus likvida medel ca 18%. 
Så även fast det onoterade har presterat väl så behövs det ändå stora rörelser för att det skall få genomslag i Bures substansvärde som helhet då den noterade delen i dagsläget står för nästan 82%. 

Bure handlas idag med en direktavkastning under 1 procent, vilket är lågt. Dock har Bure haft en relativt bra utdelningshistorik med femtioprocentiga höjningar historiskt. Så det skall bli spännande att se vad ledningen kommer bjuda sina ägare på denna gång. Men jag är försiktigt skeptiskt till att vi får se en rejält höjning i år tyvärr. 


Nvidia
Veckans stora händelse var att Nvidia släppte en bra Q4 rapport. 
Aktien belönades med en uppgång på ca 7 procent dagen efter rapportsläpp. 
Nvidia är dessvärre ett mindre innehav i portföljen med 14st aktier, men veckouppgången motsvarade ändå ca 5400 SEK. 

Revenue kom in på $3.11b vs $2.96b est. 
EPS kom in på $1.89b vs $1.66b est. 

Utdelningen behålls i linje med föregående kvartal på $0.16 per aktie. 

Jag ser inte någon anledning att släppa några aktier i dagsläget då trenden jobbar för Nvidia med digitalisering. 


Latour
Latour bjöd på en bra rapport, men inget överraskande direkt. Ledningen föreslår att man ska höja utdelningen med 10% till 2,75 SEK per aktie. 
Senast rapporterade substansvärde var 137 SEK per aktie.
Det betyder tyvärr för oss aktieägare att den kraftiga premien kvarstår då den onoterade delen inte vägde upp gapet denna rapport. 

Det nämndes en del intressanta saker under "webcasten" såsom att Caljan är ett nytt affärsområde och blir det femte affärsområdet inom Latour och något man ser fram emot att få växa vidare. Caljan är också det dyraste förvärv som Latour någonsin har gjort om jag tolkade det rätt. Latour får tillgodose resultaten från caljan från och med december i fjol. 
Det ska bli intressant att följa utveckling av detta förvärv framgent. 









lördag 8 februari 2020

Börsvecka 6. Rapportjägare


Portföljsvärde 2020-02-08:
1 111 827 SEK


Veckans köp:

2st Addtech
1st Alphabet (GOOG)
7st Bure
7st Indutrade
3st Lagercrantz Group
3st Lifco
4st Lundbergföretagen
5st Microsoft
1st Nolato


Veckans sälj:

59st Hexagon
8st   Nibe


Rapporterade utdelningshöjningar i portföljen:

Alphabet  0,00 SEK (0,0)
Indutrade 4,75 SEK (4,5)


Portföljen har levererat negativ avkastning sedan förra veckan, men är ändå något högre värderad som helhet. Anledningen är en liten insättning på 2.000 SEK som gjordes i måndags. Planen var att köpa lite Lifco på dippen. 

Jag kastade även ut Hexagon på rapportdagen då aktien steg ca 6% på en dålig rapport.
Utsikterna såg inte heller särskilt lovande ut med hänsyn till Kinaviruset. 
Får känslan över att Kinaproblemen inte kommer försvinna särskilt snart. Landet är ju i komplett lockdown i skrivande stund. Hexagons CEO Ola Rollén verkar inte heller tro på bolaget framgent då han har sålt ut stora innehav dom senaste åren. Det vittnar om att han är ganska trött på att driva bolaget framåt. VD byte på gång snart kan man hoppas?


Addtech har också släppt sin rapport i veckan som visades sig vara bättre än befarat. Trots IT-attacken som skedde i fjol.
Man växter organiskt försäljning med 5% och 6% genom M&A. 
Jag har ökat marginellt, men kommer sannolikt öka mer kommande månader. 

USA portföljen är värderat till 181 537 SEK i skrivande stund. 
Planen här har varit att stärka upp portföljen med tech-bolag med en stark moat. Jag kommer sannolikt öka i befintliga innehav framgent. 
Det är inte tänkt att denna del av portföljen är till för valuta hedge, det är snarare en bonus.

Kommande rapporter

På måndag nästa vecka släpper Nolato sin årsrapport. 
På torsdag släpper Nvidia sin årsrapport.
Men viktigast av allt är att Latour släpper sin årsrapport på fredag. 


Trevlig avkastning på er! 




söndag 2 februari 2020

Börsvecka 5. Nedgång.



Veckans köp:

7st Latour
1st Lifco (tyvärr innan nedgången)
1st Addtech

Börsportföljen har tappat ca 22 500 SEK denna vecka vilket är tungt. Procentuellt motsvarar detta ca 2%, så ingen större fara egentligen. Men när man har vant sig vid ATH vecka efter vecka så blir man ändå lite bitter. 

Nåväl. 

Microsoft

Omsättningen steg ca 14%
Resultatet per aktie blev 1,51 dollar (1,08) 

Både omsättning och resultat per aktie kom in högre än väntat och aktien fick ett litet lyft på ca 2%. Men detta raderades ganska snabbt i veckan då börsen som helhet sjönk. Men det visar ändå prov på att även gigantiska bolag kan växa sin omsättning tvåsiffrigt. 

Jag är bra sugen på att fylla på lite till faktiskt vid nästa löning, men vi får se om aktien är dyrare eller billigare då. 


Portföljsrapporter som släpps i veckan:

Indutrade, 5 feb.  Årsrapport
Addtech, 5 feb. Delårsrapport
Activision Blizzard, 6 feb.  Årsrapport
AddLife, 6 feb.  Årsrapport



Portföljsvärde 2020-02-02:
1 087 798 SEK

fredag 24 januari 2020

Börsvecka 4, ny milstolpe nådd! 1,1 miljoner.


Vi börjar närma oss slutet på börsvecka 4. Portföljen på ATH och allt känns lite för bra för att vara sant. 
Det här med att man aldrig riktigt känner sig nöjd stämmer ganska bra in på mig vid det här laget. 
Man tror ju att bara man når x-antal kronor i lön eller "net worth" så kommer man bli så himla nöjd eller glad. Sanningen är inte direkt det motsatta, men ligger någonstans där mitt emellan. 


Följande köp har gjorts under veckan:

3st AAK
1st Nolato
2st Indutrade
3st Balder
4st Latour
3st Microsoft
16st Teqnion


Milstolpe uppnådd

Portföljen klättrade över 1 100 00 SEK idag, vilket är ytterligare en milstolpe som därmed kan kryssas av. 
Vi får se hur länge det håller dock, allt känns fruktansvärt dyrt ut. 

Creades

Creades rapporterar att man bibehåller sin vanliga utdelning om 14 SEK per aktie, utöver detta gör man en bonusutdelning om 10:50 SEK per aktie. Så Creades totala utdelning för 2020 landar på 24:50 SEK per aktie, förutsatt att inget annat klubbas igenom på stämman.

Enligt min åsikt är det slappt att dela ut massa pengar till aktieägarna som investmentbolag, men läser man mellan raderna så har man svårt att hitta nya attraktiva investeringar i skrivande stund då man har suttit på en stor kassa under ett tag. 


Öresund

Öresund föreslår en utdelning om 6 SEK per aktie vilket är en höjning med 0:50 SEK från föregående år. Man vill även utskifta beloppet vid 2 tillfällen under året istället för 1 gång, vilket välkomnas av mig. 

Skönt! 

Min subjektiva oro var att man skulle dela ut fler MQ aktier, men det sparar man i portföljen tills nästa år månntro? 

Öresund har sålt Fabege och Svolder aktier för över 1 miljard SEK under året. Fabege har gått från att vara det största innehavet till det 4:e största, så en markant sänkning här. 
I Svolders fall har man sålt ut hela innehavet.  

För dessa likvider har man köpt bland annat Attendo, SEB, Storebrand och Scandi Standard m.fl. 

Totalavkastningen var 9% för Öresunds räkning, vilket var betydligt lägre än SIX Return index som är jämförelseindexet för Öresund. SIX Return hade en årsavkastning på 35% under samma period. 

Catena Media innehavet har krympt så mycket i Öresunds portfölj att det inte längre visas bland dom största innehaven. Fräscht...




Portföljsvärde i skrivande stund 2020-01-24:

1 110 269‬ SEK


lördag 18 januari 2020

Värdepapper vs hyresfastighet


Ska man börja med värdepapper eller köpa en fastighet för uthyrning? 

Eftersom jag har valt aktier så kommer detta bli ett inlägg som är partiskt mot just det. (confirmation bias)

1. Väldigt lite kapital behövs för att börja med aktier

I många fall krävs det bara några kronor för att komma igång, och avgiften för att genomföra en affär rör sig också om bara några kronor om man använder Avanzas eller Nordeas plattform exempelvis. 

För att ens få lån till en hyresfastighet så kommer banken kräva väldigt mycket pengar i handpenning, speciellt nu när fastigheter är väldigt högt värderade och som konsekvens blir direktavkastningen låg på många håll. 



2. Värdeökning med 50-100% på 1 år. 

Hundratals aktier har ökat i värde med 25-35% eller mer på 1 år, förvisso tillhör inte detta vanligheten för dom allra flesta aktierna, men det är betydligt vanligare att aktier stiger kraftigt i värde än en bostad. 

För att en bostad ska dubbleras i värde på 12 månader så måste marken som bostaden är byggd på värderas betydligt högre, eller att man aktivt har tillfört värde såsom renoveringar eller dylikt. 

Förvisso kan ett lån ge en hävstång som skulle gynna fastighetsägaren, men även en riskaptitlig aktieinvesterare kan teckna ett lån, så jag bortser från detta scenario. 


3. Värdering (quote)

Genom att äga en noterad aktie så kommer du alltid veta vad aktien är värd. Äger du exempelvis 1000st Apple aktier så kan du logga in hos din mäklare och snabbt kolla vad det senaste avslutet var och multiplicera detta med dina 1000st aktier för att få ut ett värde. 

Att veta vad ens fastighet är värd är betydligt svårare eftersom detta kräver ett aktivt bud från någon. 

4. Försäljning

Om du ska sälja en aktie så går det blixsnabbt, speciellt om du har ett litet innehav. Börsen har öppet varje vardag, med få undantag. 
Förutsatt att du är en småsparare och har köpt likvida large cap aktier så kommer du alltid kunna sälja dina aktier på sekunden när börsen är öppen. 

Ska du sälja en fastighet så kan det ta flera månader innan den är såld.

5. Pappersarbete, hyresgäster, förvaltning

Som aktieägare så är det extremt lite arbete som krävs för att underhålla sitt kapital. Detta i kontrast till att vara fastighetsägare då du i många fall måste vara aktiv enligt lagen. Exempelvis behöver fastigheter underhållas, vilket innebär att du måste boka in rörmokare, snickare etc för att utföra arbeten regelbundet. Du behöver också driva in hyror, vilket också kan vara ett rent helvete med bråkiga hyresgäster. 

6. Avgifter, underhållsavgifter, management kostnader

En fastighet kan av olika anledningar åka på kostnader som kan svida. Tak behöver bytas, stambyten, fastighetsförvaltningsteam etc. Har man gjort en felaktig kalkyl så riskerar man sin vinst, och i värsta fall tvingas sälja om man inte kan dra in tillräckligt med pengar för att gå runt. 

Om en fastighet ska säljas så kan du behöva betala saftiga avgifter till en mäklare. 
En miljonaffär med aktier kan göras till 99 SEK beroende på courtagegrupp och bank. 

7. Riskspridning (diversifiering)

Köper man aktier så kan du sprida din risk väldigt enkelt genom att köpa många bolag, handla på olika marknader och således få valutaspridning etc. Det finns många enkla sätt att sprida sin risk när man handlar aktier. 
Köper men en fastighet så krävs det flera miljoner innan det är möjligt att göra en riskspridning. 

Ska man ha bostäder i NYC, Stockholm och Riga så säger det sig självt att du behöver ha väldigt många bostäder i respektive område för att det skall vara värt att anlita fastighetsförvaltning, som i sin tur kostar ganska mycket. 
Och nej, du kommer inte själv kunna åka världen runt och renovera/laga toaletter när kunden ringer. 


Slutsats

Min subjektiva bedömning är att det inte är värt att försöka starta ett fastighetsimperium om man inte redan har några miljoner i networth till att börja med. Dock är risken enormt mycket större med fastigheter än aktier pga svårigheten att diversifiera sig i början.
Så har man bara några hundratusen i eget kapital så är det bättre att stoppa in dessa på börsen enligt min åsikt. 

Har samlat ihop en mindre förmögenhet så har man åtminstone alternativet att börja med fastigheter, men jag tror det kostar med än vad det smakar. Speciellt i början när man inte har råd att anlita fastighetsförvaltare, utan kanske tvingas göra allt själv. 

Det bästa av 2 världar är att köpa några fastighetsbolag i portföljen, och ta rygg på duktiga investerare såsom Erik Selin eller Rutger Arnhult.



fredag 17 januari 2020

Börsvecka 3.


Börsvecka 3 var en ganska lugn vecka, och det verkar som om börserna runt om i världen skakar av sig Iran-krisen med en viss lätthet. Men det är kanske lite tidigt att lägga det bakom sig än. 


Köp:

3st Creades A
3st Bure


Creades

Den största händelsen denna vecka var att Creades substanspremie sjönk rejält. Från att ha svävat någonstans norr om 27% till nuvarande 15% (ish). Det motsvarar ungefär 70 SEK per aktie som gått förlorad denna vecka. Eftersom min strategi inte är att tajma marknaden så har jag både följt med upp och ner i denna aktie. 

Creades rapporterar sin årsrapport den 23:e jan.

Öresund

Öresund är helt ute ur ägarlistan i Svolderaktien. Öresund ägde 18 procent av aktierna i Svolder våren 2019. Med start från förra sommaren har ägande minskat i fast takt och i slutet av oktober gick Öresund under 5-procentsgränsen.

Öresund tillhör fortfarande det enda innehav bortsett från Xano Industri som har negativ avkastning i portföljen. Det känns surt då börsen har presterat ganska väl under samma tid.

Jag har också en oro för att ledningen kommer dela ut aktier istället för en kontant utdelning för 2019 års räkning. 
Öresund rapporterar sin årsrapport den 24:e jan. 



Nästa vecka är det löning och förmodligen blir det en insättning på något av mina börskonton. (jag tyckte det var dyrt redan förra lönen)


Portföljsvärde 2020-01-17:

1 078 728 SEK






Börsvecka 8

Portföljsvärde 2020-02-22: 1 167 489  SEK Köp: 7st   Bure 7st   Facebook 2st   Microsoft 65st Teqnion Sälj: 50st Öresund ...