Svolders uppdaterade innehav

Svolder AB släppte i veckan sin andra delårsrapport.

Man har nettosålt i Platzer och Klövern samtidigt som man har nettoköpt i SAAB, ITAB och Lime. 

Lime Technologies är för övrigt ett nytt innehav i Svolders portfölj. 
Eftersom man inte nämner något i rapporten om att man varit ankarinvesterare så bedömer jag att man har köpt in sig efter noteringen, vilket är synd eftersom man då har gått miste om en eventuell rabatt då. Men att döma av kursutvecklingen ser Svolder ändå ut att ha haft en bra avkastning trots detta. 

Vidare skriver man i rapporten att man har träffat avtal med CGI Nordic vad gäller att avyttra hela innehavet i Acando AB. Däremot skriver man inte vilken köpkurs som affären gick i lås på, men vi kan nog ändå spekulera kring att Svolder fick en extra slant då man satt på röststarka A-aktien nära 5 procent av rösterna och 2,1 procent av kapitalet. Fördelningen är 740 000 B aktier och 500 000 A aktier. 

I det andra kvartalet så var det Platzer Fastigheter som var den största bidragsgivare till substansvärdet med ca 2,2 SEK/aktie tätt följt av Beijer Electronics Group på 1,9 SEK/Aktie. 

Man satt också på ca 177 miljoner likvida medel vid periodens slut som man kan sätta sprätt på. 


Svolder AB:s portfölj 2019-02-28:

AbbVie ut, mer Öresund in.

Jag tog idag ett hårt beslut att sälja av hela innehavet i AbbVie motsvarande 40 aktier. Den största och enda anledningen är att jag känner att läkemedlet Humira har för stor risk och exponering vad gäller bolagets intäkter. Trots att värderingsmultiplarna känns okej vid nuvarande kurs så kan allt förändras när patentet går ut. Detta till en förlust på dryga tusenlappen vilket inte var så mycket, ibland är det tacksamt med en förstärkt dollar. 
Samtidigt är också uppsidan alltid mer begränsad när ett bolag värderas så högt som AbbVie. Skulle bolagets värdering växa 10 gånger mot dagens värdering så är vi uppe i $1144b vilket känns högst osannolikt, även över en 10 års period. 

Istället blev det en påfyllning i Öresund. 

Totalt så ökade portföljens innehav i Öresund med 327st fler aktier. Mitt totala innehav är därmed 1431 aktier i Öresund. Om aktieägarna klubbar igenom den föreslagna utdelningen på 5,5 kronor per aktie på årsstämman, så motsvarar detta ca 7400 kronor i utdelning för innestående år. Vid återlagd utdelning så skulle mitt innehav öka med ca 56 aktier på nuvarande börskurs på 132 kronor. 



I övrigt så kom även nyheten idag att "CGI Nordic lägger ett kontantbud på Acando värt 41:45 kronor per aktie, vilket är 44 procent över fredagens stängningskurs på 28:75."

Svolder som är en av dom större ägarna har accepterat budet, tyvärr så avyttrades ca 200k aktier i mitten av Januari, så därmed gick Svolder miste om åtminstone ca 2,2 miljoner kronor. Man får väl hoppas att budpremien var något högre för att Svolder skulle acceptera budet. 

Vecka 9

Årets 9:e vecka börjar lida mot sitt slut. Under veckan har följande inköp gjorts.

Balder       8st

Bure         18st

Öresund   13st

Utdelning från Boeing har också mottagits. 

Den riktigt stora milstolpen är att jag nu har överstigit 600 000 kronor i investerat kapital. 

Det jag kan konstatera är att trots att diversifiering kritiseras hårt av Buffett och Munger är det faktiskt ett stort bidrag till min framgång. 

Anledningen är att min bedömning var att just investmentbolagen skulle vara dom tillgångar som skulle producera mest avkastning. Men faktum är att det är Boeing som varit den absolut största bidragsgivaren till substansvärdet i portföljen med sina 55,7 procent i avkastning på kort tid motsvarande ca 17 400 kronor i avkastning. 

Men med det sagt har även dom flesta investmentbolagen i portföljen presterat mer än väl där speciellt Bure Equity sticker ut med en avkastning på 37,54 procent i skrivande stund. 

Utsikterna för att SEK skall återfå sitt förlorade värde mot ex. dollarn känns mindre troligt på kort sikt, därför fortsätter jag att undvika att exponera mig mer mot dollarn tills dess att detta förändras. Men med det sagt kommer svenska bolag som är exponerade mot dollarn gällande försäljning att få sig en skjuts, så det behöver inte vara något negativt för enskilda bolag. 

Men som jag skrev i tidigare blogginlägg hade jag hemskt gärna haft mer dollarexponering vid det här laget om det inte varit för den stora valutaförändringen som skett dom senaste månaderna. 

I övrigt så hoppas jag att både Öresund och Svolder kommer fortsätta att utvecklas väl under 2019 då jag har stor exponering mot dessa bolag men där kursen inte riktigt har tagit fart än. Dessa två bolag sammanslagna motsvarar ca 42 procent av kapitalet i portföljen. 

Öresund har varit det bolag jag ökat i mest under dom senaste månaderna om man ser till kapital.